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【新株発行】増資による企業及び投資家のメリットは?その後の株価はどうなる?投資初心者にもわかりやすく解説。

投資大学学長のピロシキです。

※自己紹介はこちらから→→→はじめまして。投資大学理事長の「ピロシキ」です。

先日(5月19日)、ANAホールディングスが発行可能株数を倍増するというニュースがあったことはご存じでしょうか?

ANAHD、発行可能株数を倍増へ|REUTERS

ANAホールディングスは19日、発行可能株式総数を10億2000万株に倍増させるため、定款を変更すると発表した。前回の大型増資で上限に近づいていた。資金調達手段の選択肢を広げるとともに、機動的な資本政策が行えるようにするためとしている。

6月29日の定時株主総会に提案する。

ANAHDの発行株式数は、今年3月末時点で4億8429万3561株。昨年発表したおよそ3000億円の増資で1億株以上増加した。現在の発行上限は5億1000万株。

※出典:REUTERS

理事長ピロシキ
理事長ピロシキ
これによりANAの新しい株が発行されることになりますね。これによりANAの資本金が増える事になるので、「新株発行」はいわゆる「増資」ということになります。今回の記事では、この

「新株発行を企業はなぜ行うのか?投資家にとってのメリットは何なのか?」

について投資初心者の方にもわかりやすいように詳しく解説をしていきます。

なぜ新株を発行(=増資)する?

ある企業が事業を行うにあたっての資本金を増やすため、その資金調達をする時の手段としては大きく分けて2種類あります。

  • 金融機関からの借り入れや社債の発行
  • 新株発行

企業にとって、金融機関からの借り入れや社債の発行をすると返済期限が設定されてしまいます。

新株発行の場合ですと、市場に流通する発行済株数を更に増やすだけなので、後々返済をする必要はありません。

企業としては返済期限が無い方が得た資金の使い道に制限無く自由な使い方が出来ますね!
学長ちょげちょげ
学長ちょげちょげ
理事長ピロシキ
理事長ピロシキ
良い業績が出た際には出資者へは配当としてお返し(≒返済)することにはなりますが、概ねその通りです。

投資家にとってのメリットは?その後の株価はどうなる?

新株発行による新たな出資者(=株主)が資金を回収したい時は、当然、保有する株式を市場に売却することで現金化が出来ることになります。もちろんこのときの株価が購入時点よりも値上がりしていれば、株主にとっても資産が増える事になりとても喜ばしい事です。

企業の事業内容にもよりますが、資金調達による今後の会社の展望や新たな事業への期待が大きい場合、その後の株価は長期的に視ると基本的には上昇していくことが多いです。

新株発行で資金を集めるということは、企業にとっても株主にとってもメリットがある良い事なイメージですね!
ということは、先日のANAの発表後からの株価はさぞ上がっているんじゃないですか?
学長ちょげちょげ
学長ちょげちょげ
理事長ピロシキ
理事長ピロシキ
だいぶ読めるようになってきましたね、ちょげちょげ学長。その通りでこの1週間でANAホールディングスの株価は上昇モードですが、発表の翌日(20日)からしばらくは一旦大幅に下げています。
5/19~26のANAHDの株価の動き ※ヤフーファイナンスより引用

“新株発行の発表”には良いイメージだけではなく、既に株主となっている者にとっては、新たに発行株が増える事で既存株の価値が薄まるとも言え、市場に良い印象を持たれない場合もあるのです。

怖いですね~。株式投資の経験が少ないと大幅に下がっている翌日のタイミングで怖くなって損切りしてしまいそうです・・・
学長ちょげちょげ
学長ちょげちょげ
理事長ピロシキ
理事長ピロシキ
今回は大手航空会社のANAの発表だったというだけあって翌日こそ市場に嫌われはしましたが、航空業界は長い目で見ればアフターコロナで必ず上がってくるであろう業界です。株価が直ぐに戻るのは必然だったとも言えるでしょう。逆に言えば、資金調達の目的が”明らかに苦しいだけだろう”と市場に勘繰られてしまったり、今後の会社の展望に期待が抱けない中での新株発行のニュースでは、株価は長期的にも下がり続けていきます。
株式投資の世界は奥が深いですね!今回は先の先を読んでニュースを受けて出来るだけ底値で拾えた投資家の勝ちという事ですね・・・羨ましい!まだまだ勉強をしなくてはです!
学長ちょげちょげ
学長ちょげちょげ

まとめ

ある企業の新株発行のニュースが出た際には、その後の展望を自ら精査し、株価の動きに注意すること。チャンスを見極め上手くいけば大幅に利益を得ることが出来る可能性も有り

理事長ピロシキ
理事長ピロシキ
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投資大学理事長 ピロシキ